Buil-Up : L’investisseur actif

Closing a récemment eu l’occasion d’accompagner avec succès la cession de plusieurs entreprises actives dans des secteurs en cours de consolidation. Ci-dessous quelques insights sur les acteurs rencontrés…

▶ Build-Up / Cette stratégie, suivie principalement par des investisseurs financiers, consiste à acquérir une première « plateforme » puis d’y ajouter successivement plusieurs petites ou moyennes entreprises d’un même secteur d’activité pour les regrouper et constituer une entité plus grande et plus performante, dégager des synergies et économies d’échelle.

▶ Stratégie M&A / Lors de l’accompagnement « sell-side » de nos clients, nous réalisons systématiquement un screening des actifs des fonds pertinents afin de détecter les éventuelles participations actives dans le même secteur ou dans un secteur connexe à celui de notre client.

▶ Evolutions récentes / Il sera intéressant de voir comment l’industrie s’adapte à un nouveau contexte économique marqué par une forte hausse des taux d’intérêt, qui renchérit le coût des acquisitions à effet de levier, et une croissance plus faible (voire une récession) qui pourrait fragiliser les entreprises fortement endettées.

Quelques transactions récentes :

✅ Globall Concept / Globall concept cède au groupe Velleman sa branche « retail » d’illuminations et décorations de Noël. Velleman est lui-même détenu par De EIK, une société d’investissement familiale et entrepreneuriale, mue par une stratégie long terme visant à une création de valeur durable basée sur le rassemblement des forces.

✅ CTI & MJ Tubes / CTI et MJT rejoignent Travex au sein de la division piping de Belgian Industrial Group (BIG) afin d’unir leurs forces et rassembler leurs compétences au service de leurs clients, acteurs industriels du paysage belge, luxembourgeois et français. Belgian Industrial Group est un holding industriel belge qui regroupe plusieurs entreprises actives dans divers secteurs industriels.

✅ Champion Watching / Sorhea (Groupe Vitaprotech), finalise l’acquisition de Champion Watching, active dans le secteur des clôtures électriques et des clôtures de protection PSP. Vitaprotech est accompagné par UI Investissement dans ses différentes acquisitions.

✅ Logicasoft / En finalisant l’acquisition de Logicasoft, Dynapps a consolidé sa position de premier partenaire Odoo dans le monde avec plus de 7.750 utilisateurs actifs et 135 collaborateurs répartis dans six bureaux sur le Benelux. Dynapps est accompagné dans sa croissance par Green Park Investment Partners.

✅ HTS Group / Homeserve a finalisé l’acquisition d’HTS Group, actif dans le secteur des panneaux solaires. Homeserve continue sa consolidation du marché en mettant la main sur un acteur reconnu du solaire wallon. Homeserve est accompagné et soutenu par Brookfield Asset Management.